Put-Call - pariteetin ymmärtäminen Put-call-pariteetti on tärkeä periaate hinnoittelussa, jonka Hans Stoll tunnisti ensimmäisenä paperissaan The Relation Between Put - ja Call Prices - nimellä. vuonna 1969. Siinä todetaan, että optio-oikeuksien palkkio merkitsee tiettyä käypää hintaa vastaavan put option osalta, jolla on sama lakkohinto ja vanhentumispäivä, ja päinvastoin. Tämän hinnoittelusuhteen tukeminen perustuu argumenttiin, jonka mukaan arbitraasi mahdollisuudet toteutuisivat, jos puhelujen ja asetusten arvo poikkeaa toisistaan. Arbitraudit tulisivat tekemään kannattavaa, vaarattomia kauppoja, kunnes put-call-pariteetti palautetaan. Aloita ymmärrys siitä, miten puhelun pariteettitaso on muodostettu, tarkastelemme ensin kahta salkkua A ja B. Salkku A koostuu eurooppalaisesta puhelumaksusta ja käteisvaroista, jotka ovat yhtä suuret kuin puhelupalvelujen tarjoamien osakkeiden lukumäärä kerrottuna puhelut houkutteleva hinta. Salkku B koostuu eurooppalaisesta put option ja kohde-etuuden. Huomaa, että tässä esimerkissä käytetään pääomaehtoja. Salkku Puhelun käteisvarat, joissa Cash Call Strike Price Portfoliota B Myydään kohde-etuutena Edellä olevista kaavioista voidaan havaita, että kahden salkun vanhentumisarvot ovat samat. Soita rahanpesu. 25. JUL 25 Soita 2500 JUL 25 Aseta 100 XYZ Varasto Jos molemmilla salkkuilla on sama päättymisarvo, niillä on oltava sama nykyarvo. Muutoin arbitraasi-kauppias voi pitkään alittaa arvostamansa salkun ja lyhentää yliarvostettua salkkua tehdä riskittömän voiton vanhentumispäivänä. Näin ollen ottaen huomioon tarpeen laskea rahajärjestelmän nykyarvoa käyttäen sopivaa riskittömää korkoa, meillä on seuraava hintatasapaino: Put-Call Parity ja American Options Koska amerikkalaiset tyyliasetukset mahdollistavat aikaisen harjoittelun, pariteetti ei pidä amerikkalaisille vaihtoehdoille, ellei heitä pidetä voimassaoloaikana. Varhainen harjoittelu johtaa kahden salkun nykyisiin arvoihin. Valinnaisten hinnoittelumallien validointi Kytkentäpariteetin avulla saadaan yksinkertainen testi vaihtoehtoisten hinnoittelumallien avulla. Kaikki hinnoittelumallit, jotka tuottavat optiohintoja, jotka rikkovat put-call-pariteettia, katsotaan virheellisiksi. Lisää artikkeleita Valmis aloittamaan kaupankäynnin Uusi kaupankäyntitilisi rahoitetaan välittömästi 5 000 virtuaalisella rahalla, jonka avulla voit testata kaupankäyntistrategioita käyttämällä OptionHousesin virtuaalista kaupankäyntialustaa vaarantamatta kovalla työllä ansaittua rahaa. Kun aloitat kaupankäynnin todellisena, kaikki kaupat, jotka suoritetaan ensimmäisten 60 päivän aikana, ovat provisioita enintään 1000. Tämä on rajoitettu aika. Toimi nyt Voit myös haluta jatkaa lukemista. Osakkeiden ostaminen on hyvä tapa pelata tuloja. Monta kertaa, osakekurssien ero ylhäältä tai alas neljännesvuosittaisen tulosraportin jälkeen, mutta usein liikkeen suunta voi olla arvaamaton. Esimerkiksi myyntiaika voi tapahtua, vaikka tulosraportti on hyvä, jos sijoittajat odottivat hyviä tuloksia. Jatka lukemista. Jos olet pitkällä aikavälillä hyvin nouseva ja haluaa ostaa varastosta, mutta tuntuu siltä, että se on hiukan yliarvostettu, sinun kannattaa harkita vaihtoehtojen kirjoittamista varastossa keinona hankkia se alennus. Jatka lukemista. Tunnetaan myös digitaalisina vaihtoehtoina, binääriasetukset kuuluvat eksoottisten vaihtoehtojen erityiseen luokkaan, jossa optiojamies arvellaan puhtaasti taustalla olevan suuntaan suhteellisen lyhyessä ajassa. Jatka lukemista. Jos sijoitat Peter Lynch - tyyliä yrittäessäni ennustaa seuraavan multi-baggerin, sinun kannattaa tietää lisää LEAPSista ja miksi katson, että ne ovat loistava vaihtoehto sijoittaa seuraavaan Microsoftiin. Jatka lukemista. Varastojen liikkeeseen laskemat käteisosingot vaikuttavat merkittävästi optioihinsa. Tämä johtuu siitä, että taustalla olevan osakekurssin odotetaan laskevan osingon määrällä osingotuspäivänä. Jatka lukemista. Vaihtoehtona kirjattujen puheluiden kirjoittamiselle voi tulla soittopyyntö, joka on samanlainen voittopotentiaali, mutta huomattavasti vähemmän pääomavaatimuksia. Sen sijasta, että kohde-etuuskanta katetaan katetulla puhelustrategialla, vaihtoehto. Jatka lukemista. Jotkut kannat maksavat runsaasti osinkoja joka neljäsosaa. Voit saada osingon jos pidät osakkeista ennen osingonmaksupäivää. Jatka lukemista. Jotta arvopaperimarkkinoiden kannattavuus paranee, sen lisäksi, että teet enemmän kotitehtäviä yrityksille, jotka haluat ostaa, on usein otettava suurempi riski. Yleisin tapa tehdä tämä on ostaa varastot marginaalia. Jatka lukemista. Päiväkaupankäynnin vaihtoehdot voivat olla onnistunut, kannattava strategia, mutta muutamia asioita, jotka sinun pitää tietää, ennen kuin alat käyttää vaihtoehtoja päiväkaupankäynnille. Jatka lukemista. Tutustu puhelinkutsuun, tapaan, jolla se on peräisin ja miten sitä voidaan käyttää contrarian-indikaattorina. Jatka lukemista. Put-call-pariteetti on tärkeä periaate vaihtoehtojen hinnoittelussa, jonka Hans Stoll tunnisti ensimmäisen kerran vuonna 1969 julkaisemassaan paperissa The Relation Between Put ja Call Prices - tuotteissa. Siinä todetaan, että soitovaihtoehtopalkkio merkitsee tiettyä oikeudenmukaista hintaa vastaavan put option sillä on sama lakko hinta ja vanhentumispäivä, ja päinvastoin. Jatka lukemista. Optioiden kaupankäynnissä saatat huomata tiettyjen kreikkalaisten aakkosten, kuten delta - tai gamma-merkkitietojen, käyttämistä eri tilanteisiin liittyvien riskien kuvauksessa. Heitä kutsutaan kreikkalaisiksi. Jatka lukemista. Koska optio-oikeuksien arvo riippuu kohde-etuutena olevan osakekurssin hinnasta, on hyödyllistä laskea osakekannan käypä arvo käyttämällä diskontatusta kassavirrasta tunnettua tekniikkaa. Jatka lukemista. Binaarivaihtoehdot Binaariset vaihtoehdot, jotka tunnetaan nimellä Digitaaliset valinnat tai vain binääriset tai digitaalit, ovat yksi alkeellisista vaihtoehtoista. Digitaalisia puheluita kutsutaan joskus Digicallsiksi ja digitaalituloiksi Digiputs. Heillä on payoff-profiileja, jotka ovat samat kuin Heaviside-funktio aloittaa tekstivahvistimen 1 amp text quad S gt K. 0 quad teksti tekstivahvistin 1 amp text quad S lt K. 0 quad-tekstin loppu Mikä tahansa taloudellinen skaalaus tapahtuu yleensä kaupallisen nimellisarvon kautta. Esimerkiksi miljoona nimeä digicall, vastaa ostamaan miljoona digikameraa. Tyypilliset sijoittajat Sijoittajat, esimerkiksi binääriset puhelut, odottavat hinnan alhaista nousua, mutta koska voitto ei voi nousta yli 1: n, johdannaisen hinta on paljon halvempi kuin samassa lakossa oleva tavanomainen puhelu. Vastaavasti binääritut sijoittaja odottaa taustalla olevan hinnan heikentymistä. Yleensä digitaalisia käytetään eksoottisten johdannaisten yhteyteen, mikä osoittaa, että kassavirta riippuu tietystä hintatasosta. Lähestymistapa Lähikuvaus digitaalikameralla voi olla puhelun hajautus, pitkä puhelu juuri lakkojen alla ja lyhyt puhelu juuri lakkojen yläpuolella. Raja-arvossa, kun etäisyys yli ja alle lakko nollaa, lähentäminen muuttuu tarkaksi. PutCall-pariteetti Putcall-pariteetti binääreille on erityisen yksinkertainen. Jos sinulla on digicall ja digiput, niin saat 1 riippumatta taustalla olevasta tasosta, joten seuraava pariteettisuhde pitää sisällään tekstin. Referenssit Paul Wilmott Quantitative Finance, vol 1, pub. 2006, John Wiley and Sons. Ei ole helppoa käydä kauppaa varsinkin kun otat ensimmäisen kerran käyttöön vaihtoehdon. Siksi sinun on aina tehtävä kattava tutkimus kohdekyselystä ymmärtääkseen kaikki ehdot ja kaupankäyntistrategiat syvällisesti. Nykyään, jos olet ajatellut binääriasetusta, sinun on ensin ymmärrettävä, mitä vaihtoehtoa kyse on ja miten sitä voidaan käyttää hyödyksi. Kun kyseessä on rahoitus, binaarinen vaihtoehto on yksinkertaisesti vaihtoehto, jossa voitto on joko kiinteä omaisuuserä tai ei mitään. Nykyään yleiset vaihtoehdot ovat käteisvaroja tai omaisuutta tai mitään tai ei mitään. Kaupankäyntivaihtoehtoa kutsutaan binääriseksi yksinkertaisesti siksi, että päivämäärän lopussa on vain kaksi lopputulosta, jos arvo päättyy tai kun taustalla oleva vakuus maksetaan. On suuria etuja, jotka voitat optiosta. Kuitenkin, jos käytät eurooppalaisia vaihtoehtoja, sinun on siirrettävä ajattelumallesi put-call-pariteetin vaihtoehtoon. Kaupankäyntivaihtoehdot muuttuvat erittäin suurella nopeudella. Nykyisin puhelun pariteetti on yleisimmin käytetty binaarivaihtoehto Euroopassa. Siinä määritellään hintakäyttäytyminen eurooppalaisessa myyntioptiossa ja eurooppalaisessa tarjousvaihtoehdossa. Työn mahdollisuuden vuoksi markkinoiden on oltava kitkatonta. Tämä tarkoittaa sitä, että prosessiin puuttuvat välittäjät eivät saa olla. Toisin kuin binääriasetus, tämän vaihtoehdon taustalla on oltava likviditeetti. Jos varojen likviditeettiä ei ole, termiinisopimus riittää. Put-call-pariteetin olettamukset ovat vähäiset. Tämä eroaa oletuksista, jotka on tehtävä Black-Scholesin ja muiden rahoitusmallien kanssa. Yksinkertaisesti sanottuna, put-call-pariteetin pohjimmiltaan viitataan staattisen hinnan suhteeseen soittajalla ja put-optiolla samalla instrumentilla. Lakkohintojen ja vanhentumispäivän on kuitenkin oltava samat optio-oikeutta käytettäessä. Kun käsitellään binäärioperaattoria tai put-call-pariteettia, tulet kohtaamaan sanaa arbitraasi. Tämä viittaa mahdollisuuteen saada voittoa, joka johtuu hintavaihteluista. Laitoksissa, jos voit ostaa X: n ja hallita sen myymiseksi eri markkinoilla ja saada voittoa, kauppa tuottaa voittoa. Nämä kaksi asiaan vaikuttavaa markkinoita vaikuttavat voitoksi ja riskeistä. Tämä johtuu siitä, että molempien markkinoiden tehokkuusero vaikuttaa X: n hintaan. Put-call-pariteetti voi olla hyvin yrittäjä sijoittajalle, joka tietää, mitä hän tekee. Tämä johtuu siitä, että se tarjoaa sinulle mahdollisuuden voittoon riippumatta siitä, mihin suuntaan markkinat ovat menossa. Ainoa asia, jonka tarvitsee tehdä, on tietää, mikä puoli on suurempi ja tee valintasi vastaavasti. Näin menetät tappiot ja voitot ympäri vuoden. Kaiken kaikkiaan, ennen vaihtoehdon ottamista, sinun on otettava huomioon kauppaan vaikuttavat ehdot. Ensinnäkin binääriasetuksen on käytettävä eurooppalaista tyyliä. Toiseksi, sekä put - ja call-vaihtoehdoissa on oltava samanlainen hintasota. Ei myöskään pitäisi olla minkäänlaisia välitys - tai vaihtomaksuja, ja korkotason on oltava vakio. Myöskään osinkoa ei pitäisi maksaa.
No comments:
Post a Comment